Troca de opções com base em probabilidade

Você realmente chegou lá? Comércio de opções de alta probabilidade.

E se você se concentrar em um preço, você acha que um estoque não atingirá? Pode parecer contra-intuitivo até você ver os números.

Quando éramos crianças, nosso aniversário foi o maior dia do ano. Nossas mentes correram com as possibilidades dos presentes que receberíamos. A verdade é que provavelmente era mais fácil descobrir o que nós não receberíamos. Eu adoraria um tanque do exército do tamanho real, mas isso não aconteceria.

Podemos pensar sobre as opções de negociação de forma semelhante. Se um investidor comprar uma opção de compra, ele ou ela pode ter uma visão do cenário perfeito: o estoque deslizando para exatamente o preço previsto, com talvez um lucro arrumado em poche. Infelizmente, nem sempre funciona dessa maneira. Qualquer coisa pode acontecer em um comércio. Mas ao longo de um grande número de negociações de opções, as probabilidades elevadas são o que mais importa.

Então, os operadores de opções podem tomar uma das duas abordagens. Eles podem tentar prever onde o estoque provavelmente chegará a algum ponto futuro, o que é basicamente impossível porque você não pode prever o futuro. Ou, eles podem colocar trades com base em onde o estoque não é provável, uma abordagem que tende a oferecer um resultado de maior probabilidade.

A Teoria, Na Prática.

Suponha que você compre uma opção de compra no estoque XYZ porque você é otimista. O preço de exercício da opção é de US $ 95 e o custo é de US $ 2,29 por contrato mais os custos de transação (ver Figura 1). O delta da opção, uma medida da sensibilidade de uma opção às mudanças no preço do ativo subjacente, é freqüentemente usado por comerciantes de opções para estimar a probabilidade de uma opção acabar no dinheiro (ITM) no vencimento - 50% neste exemplo. Isso é baseado em modelos de preços de opções, como Black-Scholes, e a hipótese de que uma opção no dinheiro com um delta de .50 terá uma chance de 50/50 de ser ITM ou fora do dinheiro (OTM ) naquele momento no tempo, todas as outras coisas permanecem iguais. Para que esse comércio ganhe dinheiro, o estoque deve estar acima do ponto de equilíbrio do comércio de US $ 97,29, ou seja, o preço de exercício (US $ 95), além do custo da opção (US $ 2,29), sem custos de transação. Na cadeia de opções da nossa amostra, vemos que as chances de estar acima de US $ 97 no vencimento são apenas 36%.

FIGURA 1: Cadeia de opções mostrando um delta de 0,36 para uma expiração em 97. Somente para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros.

As chances aqui obviamente não são favoráveis ​​aos comerciantes. Ainda assim, alguns comerciantes iriam pular neste comércio, porque o seu fascínio é o potencial de ganho ilimitado - quanto maior o estoque, mais lucros a opção pode fazer. Claro, isso depende de se o estoque se move e fica mais alto. No entanto, nenhuma garantia, certo? O comerciante está colocando a totalidade do dinheiro investido na opção em risco. Se a opção expirar sem valor, o custo total da posição da opção seria perdido.

O Outro Lado do Ledger.

O comércio de opções de alta probabilidade implica sacrificar o potencial de ganho ilimitado, colocando as probabilidades a seu favor. Uma estratégia de alta probabilidade geralmente envolve a venda de opções fora do dinheiro (OTM) que têm maior probabilidade de permanecer OTM. Isso é feito através de estratégias como a venda de opções nuas, que podem representar um risco substancial de perda, ou com spreads verticais curtos, que possuem risco mais definido.

Uma versão de alta probabilidade do exemplo anterior de comércio envolveria o movimento para o lado da colocação e colocando uma propagação vertical de curto alcance. Um comerciante pode vender a greve de US $ 93 e comprar a greve de US $ 92 (veja a Figura 2). O lucro potencial do comércio é limitado ao crédito arrecadado, que é a diferença entre o preço da oferta (US $ 1,67) da venda vendida e o preço do pedido ($ 1,41) do item comprado, $ 0,26 por contrato (menos custos de transação).

Para que o comércio funcione, as opções devem permanecer no OTM. Em outras palavras, o estoque deve permanecer acima de US $ 93 até o vencimento. Mais uma vez, o delta revela nossas probabilidades potenciais. O delta da greve de US $ 93 é de 0,37 - com base em nossa discussão anterior sobre o uso do delta para estimar a probabilidade de uma opção expirar no dinheiro, poderíamos implicar que existe uma probabilidade de 37% dessa opção acabar com ITM (onde você não quer que seja). Isso também implica que há uma chance de 63% de esta opção acabar com o OTM. Aqui, o risco de comércio é limitado à diferença de greve ($ 1), menos o crédito recebido ($ .26) - neste caso, 74 ¢ por contrato acrescido de custos de transação.

FIGURA 2: Cadeia de opções mostrando um delta de 0,37 para uma greve fora do dinheiro no vencimento. Apenas para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros.

Cada investidor tem que decidir se eles estão confortáveis ​​com probabilidades a norte de 60%, ou completamente desconfortáveis ​​com chances inferiores a 40%, ou qualquer probabilidade de sua estratégia particular e delta indicar. E, como sempre, as taxas e outros custos de transações de corretagem aplicam-se e devem ser pesados ​​antes de entrar em qualquer operação comercial. Mas as porcentagens mostram que, assim como os presentes de aniversário cobiçados, pode ser mais fácil prever o que não está na caixa do que aventurar um palpite no que está sob o papel brilhante ou prestes a rolar no caminho de entrada.

Considere suas opções.

Se você é um comerciante de ações novo para negociação de opções ou um veterano experiente, o TD Ameritrade pode ajudá-lo a buscar estratégias de negociação de opções com poderosas plataformas de negociação, recursos de geração de ideias e a educação e suporte que você precisa.

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O custo das transações para negociações colocadas on-line no TD Ameritrade é de US $ 9,99 para ordens e $ 9,99 mais uma taxa de US $ 0,75 por contrato para ordens de opção. As encomendas feitas por outros meios terão maiores custos de transação. Os exercicios e atribuições de opções irão incorrer em uma comissão de US $ 19,99.

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Spreads e outras estratégias de opções de várias pernas podem implicar custos substanciais de transação, incluindo várias comissões, que podem afetar qualquer retorno potencial. Estas são estratégias de opções avançadas e muitas vezes envolvem maior risco e risco mais complexo do que as operações básicas de opções. A documentação de apoio para quaisquer reivindicações, comparações, estatísticas ou outros dados técnicos será fornecida mediante solicitação.

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A volatilidade do mercado, o volume e a disponibilidade do sistema podem atrasar o acesso à conta e as execuções comerciais.

O desempenho passado de uma segurança ou estratégia não garante resultados futuros ou sucesso.

As opções não são adequadas para todos os investidores, pois os riscos especiais inerentes à negociação de opções podem expor os investidores a perdas potencialmente rápidas e substanciais. Opções de negociação sujeitas à revisão e aprovação da TD Ameritrade. Leia Recursos e Riscos de Opções Padronizadas antes de investir em opções.

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Negociação de probabilidades: o melhor dos dois mundos?

A decisão de assumir o controle do seu futuro financeiro através da negociação dos mercados é emocionante e libertadora. Mas há muitas decisões a serem feitas, incluindo a seleção do mercado e o período de espera desejado. A decisão mais importante pode ser o estilo de negociação: como o comerciante selecionará e executará negócios. Os dois métodos mais comuns são discricionários e mecânicos, ou gerados pelo sistema.

Muitos comerciantes lutam com o comércio discricionário por causa de sua flexibilidade e subjetividade inerentes, o que fornece muito espaço para decisões motivadas por emoções. Por outro lado, outros lutam com o uso de sistemas puramente mecânicos e automáticos devido à sua rigidez e complexidade.

Existe uma terceira opção que muitas vezes é ignorada: negociação baseada em probabilidade. Com a adoção generalizada de aplicativos de planilhas como o Excel e a proliferação de dados confiáveis ​​e intradía, os comerciantes podem evitar muitas das armadilhas das metodologias discricionárias e sistemáticas, aproveitando as vantagens de cada uma. Aqui, exploraremos os prós e os contras dessas duas abordagens e demonstraremos por que uma abordagem híbrida construída em torno da execução baseada em probabilidade pode ser o método ideal para muitos comerciantes de varejo.

O comerciante discricionário.

O comerciante discricionário pode tomar decisões com base em fundamentos, técnicas ou uma combinação de ambos. Ele pode tomar decisões comerciais com base na interpretação de gráficos de preços usando indicadores e padrões de preços, mas não possui regras rígidas e rápidas com base na ação de preço. Esta abordagem é atraente porque proporciona um senso de controle atraente para muitos. Outros benefícios incluem:

Fácil de aprender o básico Liberdade e flexibilidade para ajustar cada comércio conforme necessário Apela à natureza independente de muitos comerciantes.

Embora o sentimento de controle atraia a maioria dos comerciantes, é a aleatoriedade do sucesso que atrapa mesmo o indivíduo mais inteligente. É amplamente aceito que a grande maioria dos comerciantes autodirigidos usa técnicas discricionárias e que mais de 90% deles falham. Muitos acreditam que é por causa da má gestão do dinheiro. E, embora seja verdade, a má gestão do dinheiro é muitas vezes um subproduto das falsas expectativas em relação à facilidade e rapidez para conseguir um sucesso consistente.

Com expectativas positivas e talvez ingênuas, o novo comerciante facilmente confunde negociações vencedoras com habilidade e perde trocas com má sorte. Pior ainda, as leis das probabilidades podem conspirar para pintar uma imagem extremamente enganosa.

Usando o Desvio Padrão & # 038; Probabilidade de trocar opções.

Postado em 28 de junho.

Eu discuti recentemente a capacidade de usar a volatilidade implícita para calcular a probabilidade de um resultado bem sucedido para qualquer troca de opções. Para revisar brevemente, os conceitos essenciais que um comerciante deve entender para fazer uso desta métrica útil incluem:

Os preços de qualquer subjacente dado podem ser considerados distribuídos em uma distribuição Gaussiana - a curva clássica em forma de sino. A largura do spread desses preços reflete-se no desvio padrão da curva de distribuição do subjacente individual. Um desvio padrão de mais / menos um da média incluirá 68% dos pontos de preço individuais, dois desvios-padrão incluirão 95% e três desvios-padrão incluirão 99,7% Um valor numérico específico para o desvio padrão anual pode ser calculado usando o implícito volatilidade das opções usando a fórmula: preço subjacente X volatilidade implícita Este desvio padrão pode ser ajustado para o período de tempo específico em consideração, multiplicando o valor derivado acima pela raiz quadrada do número de dias dividido por 365.

Esses valores derivados são imensamente importantes para o comerciante de opções porque dão métricas definitivas contra as quais a probabilidade de um comércio bem sucedido pode ser avaliada. Um ponto essencial de compreensão é que o desvio padrão derivado não fornece informações sobre a direção de um movimento potencial. Ele simplesmente determina a probabilidade de ocorrência de um movimento de uma magnitude específica.

É importante notar que nenhum comércio pode ser estabelecido com 100% de probabilidade de sucesso; mesmo os limites de rentabilidade que permitem um movimento de três desvios padrão têm uma probabilidade pequena, mas finita, de se mover para fora do alcance previsto. Um corolário desta observação é que o comerciante nunca deve "apostar a fazenda" em qualquer comércio independente, independentemente da probabilidade calculada de sucesso. Os cisnes negros existem e têm um hábito desagradável de aparecer nos tempos mais inoportunos.

Consideremos um exemplo específico de comércio de opções de alta probabilidade de "pão e manteiga" para ver como essas relações podem ser aplicadas de forma prática.

O exemplo que eu quero usar é o de uma posição Iron Condor na AAPL. Para aqueles que não estão familiarizados com esta estratégia, é construído vendendo uma chamada e colocando spread de crédito. As greves curtas dos spreads de crédito individuais são tipicamente selecionadas para fora do dinheiro para reduzir a chance de serem in-the-money à medida que a expiração se aproximar.

Eu quero construir um condor de ferro na AAPL para ilustrar o processo de pensamento. Enquanto escrevo, a AAPL está negociando em US $ 575.60. A expiração de agosto é de 52 dias a partir de hoje; Isso está dentro da ótima janela de 30-55 dias para estabelecer esta posição. Considere o spread de crédito de chamadas de alta probabilidade ilustrado abaixo:

Este comércio tem uma probabilidade de lucro de 88% no vencimento com um rendimento de cerca de 16% no caixa invadido em uma conta de margem da regra T.

Agora, considere a outra etapa da nossa estrutura comercial, a propagação do crédito. Ilustrado abaixo é a outra perna do nosso condor de ferro, a propagação:

Este comércio tem uma probabilidade de 90% de lucro no vencimento com um rendimento de cerca de 16% sobre o caixa gravado em uma conta de margem T de regulação. Como o leitor astuto pode facilmente ver, isso coloca o spread de crédito é essencialmente a imagem espelhada do spread de crédito de chamadas.

Quando consideramos juntos, damos à luz uma propagação do Condor de Ferro:

O comércio resultante consiste em quatro posições de opções individuais. Tem uma probabilidade de sucesso de 79% e um retorno sobre o capital de 38% com base nos requisitos de margem da regulação T. Tem um risco máximo definido absoluto.

Note-se que a probabilidade de sucesso, 79%, é o produto de multiplicação das probabilidades individuais de sucesso para cada uma das pernas individuais.

Este comércio é facilmente ajustável para refletir o ponto de vista de um comerciante individual sobre a futura direção de preços; pode ser distorcido para dar mais espaço na desvantagem ou no lado positivo.

Outra característica e característica reprodutível desta estrutura comercial é a relação inversa de probabilidade de sucesso e retorno percentual máximo. Como em praticamente todos os negócios, mais risco equivale a mais lucro.

Eu acho que essa discussão ilustra claramente o imenso valor de compreensão e uso de probabilidades definidas de amplitude de movimento de preços para os comerciantes de opções. Compreender esses princípios permite que comerciantes de opções experientes estruturam negociações de opção com um nível máximo de risco definido com uma probabilidade de sucesso relativamente alta.

Compra de opções feliz!

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Opções de negociação: use as mesmas estratégias de opção & # 038; Técnicas que os profissionais usam para ganhar dinheiro real.

Nossa abordagem baseada em probabilidade pode desafiar tudo o que você sabe sobre a negociação de opções. Aprenda a usar a passagem inevitável do tempo como um meio para reduzir o risco e produzir ganhos consistentes ao longo do longo prazo. O portfólio é gerenciado por gerações de operações de monitoramento e negociação, com foco no portfólio de pontuação beta SPX Delta (direcional) e positivo Theta (tempo de decaimento).

Os SEGREDOS para negociação de opções bem-sucedidas são consistência, disciplina e compreensão das forças primárias que fazem das opções uma estratégia de investimento viável para quase qualquer portfólio. Em vez de comprar opções e esperando que, por vencimento, seus contratos expiram no dinheiro (rentável), nos concentramos do outro lado do comércio, que vê a rentabilidade mais de 70% do tempo. O principal motor de lucro que é usado em todas as idéias de comércio fornecidas neste boletim é Theta Decay (também conhecido como decadência do tempo). Mais de 70% de todas as opções expiram sem valor e buscamos aproveitar essa consistência através do uso exclusivo da negociação de spread.

Mais e mais comerciantes e investidores estão reconhecendo o poder das opções porque é uma das formas mais rápidas e consistentes de ganhar dinheiro nos mercados financeiros. Não é nenhum segredo que a maioria dos investidores e comerciantes não ousam opções comerciais devido ao risco percebido que acompanha. No entanto, as opções permitem que o investidor educado aproveite seu dinheiro, proteja seu portfólio ou especule sobre ações, índices, commodities e volatilidade específicos. Não é de admirar que os volumes das opções tenham saltado quase 500% nos últimos dez anos.

No entanto, o comércio bem sucedido desses veículos exige um conjunto de habilidades que não seja intuitivamente óbvio. Ao contrário do mundo do comerciante de capital onde o preço é a única variável, o valor das opções responde à interação mútua das forças primárias que impulsionam o preço das opções. As forças primitivas em nenhuma ordem específica são o tempo de vencimento, a volatilidade implícita e o preço do subjacente. A interação dessas forças define o yin e o yang da negociação de opções.

Chave para o sucesso das opções # 1.

Utilizando Múltiplos Negócios Diferidos, como o Butterfly Spreads.

O uso de múltiplas construções comerciais permite ao comerciante a flexibilidade para produzir retornos em uma variedade de ambientes de negociação. As negociações de opções podem ser tomadas com um viés direcional ou um foco na decadência do tempo como o principal mecanismo de lucro. Os membros tornar-se-ão proficientes usando estruturas de comércio, como Spreads verticais, Spreads de calendário, Spreads de borboleta longa, Spreads de borboleta de ferro, Spreads de ferro Condor, Credit Spreads e uma variedade de spreads de proporção. Uma combinação de spreads de borboletas longas, vários spreads de crédito e uma variedade de spreads de débito são usados ​​em combinação para produzir uma posição de carteira theta positivo constante. Essencialmente, o portfólio é projetado para colecionar decadência diária do tempo com foco em ações subjacentes ou índices que implicaram níveis de volatilidade acima das médias históricas.

Diferentes spreads são usados ​​com base nas considerações desejadas de resultado e volatilidade. Através do uso de tipos de spread múltiplo e diferentes datas de validade, os membros são capazes de produzir coberturas dinâmicas contra movimentos de preços inesperados. O ajuste e a ampla gama de estruturas comerciais permitem que os membros lucrem se estamos enfrentando um mercado de baixa volatilidade, condições de consolidação ou de consolidação, ou um mercado de alta volatilidade.

Chave para o sucesso das opções # 2.

Utilizando Time Decay como Hedge ou Profit Engine.

Usar uma inevitabilidade, como a passagem do tempo como motor de lucro primário, reduz dramaticamente o risco global de capital. Além disso, a utilização adequada dos comércios baseados em degradação do tempo pode reduzir drasticamente o risco, ao mesmo tempo em que maximiza a eficiência comercial. Desbloquear a passagem do tempo para produzir lucros melhora radicalmente a probabilidade de sucesso a longo prazo. Se você não está capitalizando a deterioração do tempo em sua opção de negociação, você está deixando dinheiro na mesa!

Eu acho seus comentários diários extremamente úteis no processo de tomada de decisão, e gradualmente me acostumar com seu tempo. É também uma espécie de processo de orientação, o que, penso, é certamente uma boa idéia no meu caso. Tenho alguma experiência de lidar com outros consultores e prefiro muito a sua abordagem para explicar a razão de ser por trás dos movimentos do mercado e o raciocínio para suas idéias comerciais.

Estou ansioso para cobrir todo o alcance das estratégias de opções, à medida que se apresentam no mercado e espero um relacionamento frutífero e lucrativo e muitos mais negócios bem sucedidos para vir.

Os mercados financeiros podem permanecer irracionais por mais tempo do que.

É sempre uma boa idéia abster-se de comprometer seu capital em apenas algumas posições. Você sempre quer dinheiro (pó seco) para participar da próxima configuração de investimento de alta probabilidade. Lembre-se de que NÃO COMÉRCIO é uma posição por si só. O OptionsTradingSignals ajudará a mantê-lo disciplinado, enquanto pregamos consistência e disciplina de nossa análise de mercado e idéias comerciais apresentadas no boletim informativo.

Lembremos regularmente os membros de usar ordens limitadas ao entrar e sair de posições e usamos um portfólio hipotético de US $ 100.000 para que os membros possam visualizar os limites de dimensionamento da posição, os níveis gerais do Delta do portfólio e a análise ponderada em Beta para permitir que os membros usem o dimensionamento de posição apropriado com base em seus próprios pool de capital de risco.

Você pode perder dinheiro em opções mesmo se você estiver correto sobre a direção do investimento subjacente se você não entender como o modelo de preços de opções funciona.

Você comprou opções nua (longa uma chamada / longa colocação) e observou o estoque, o ETF ou o índice se moverem na direção que você queria, apenas para ver o valor de suas opções se deteriorar, fazendo com que você perca dinheiro? Claro, a maioria dos operadores de opções novato têm. . .

Não entender como as diferentes forças no mercado afetam o seu comércio de opções significa que você está simplesmente comprando um bilhete de loteria e provavelmente perderá somas substanciais de capital de negociação no longo prazo. O OptionsTradingSignals remove esse risco da sua negociação, fornecendo aos membros material educacional detalhado e análise de mercado atempada.

Os assinantes recebem apenas as melhores e mais lógicas ideias de construção comercial que se encaixam nas atuais condições de mercado, dando-lhes a menor quantidade de risco e a maior probabilidade de gerar lucros. Ao contrário de muitos de nossos concorrentes, não subscrevemos uma metodologia de tamanho único. Usamos diferentes estruturas comerciais baseadas em tempo de vencimento, níveis de volatilidade e análise técnica. Como membro, você pode negociar as mesmas estratégias que os profissionais e você aprenderá como, quando e por que cada estratégia de opções deve ser usada através do nosso boletim informativo de estilo educacional.

Obrigado por todo o seu árduo trabalho sobre a idéia de comércio SLV na semana passada. Tive uma explosão após os ajustes e aprendi um monte. Tendo começado com uma perda, tornou tudo mais doce quando recuperamos e depois fechamos com um enorme lucro. Eu fiz cerca de 38% de lucro nos 34 e 35 colocam calendário spreads. Sinto que entendo perfeitamente o conceito de calendário agora.

O meu entendimento é que a propagação do calendário funciona melhor (colhendo o maior suco) se colocar no dinheiro. Fiquei espantado com a quantidade de tempo que as põr com apenas alguns dias antes da expiração. Eu fiz 98% quando fechei o calendário de colocar usando sua análise. Eu estava negociando com 25 e 25 contratos em cada spread de calendário, então fizemos algum dinheiro sério aqui. Obrigado novamente por todo o seu trabalho.

FERRAMENTAS DE INVESTIMENTO PARA SUA PAZ DE MENTE.

EDUCAÇÃO.

ORDEM.

Por que a negociação baseada em probabilidade não está funcionando.

Parte I: Credit Spreads.

Nós todos ouvimos: "Se você definir probabilidade e lucro esperado em sua negociação, você ganhará". Também foi provado que esse tipo de negociação refletirá a estratégia de negócios do cassino e, como todos sabem, isso é um modelo lucrativo ...

Então, por que a maioria dos comerciantes que utilizam o comércio baseado em probabilidade perdem dinheiro? Isso significa que as estatísticas não estão funcionando? Absolutamente não! As estatísticas funcionam bem como um modelo de negócio de casino. O que não está funcionando é como você está aplicando a matemática para sua negociação.

Os casinos geram números para suas máquinas caça-níqueis com base em uma distribuição normal. Então, quando a Probabilidade e o Lucro esperado / Perda são configurados no favor da casa, eles podem perder uma ou duas vezes, mas, em geral, o cassino será lucrativo. Tudo porque os cálculos matemáticos do casino refletem a distribuição definida.

O que a maioria dos comerciantes usa ao tentar calcular a probabilidade de sucesso? Eles estão usando uma fórmula única de Probabilidade Teórica que assume a distribuição normal e a volatilidade equivale a volatilidade implícita.

Esses pressupostos são certos? Na maioria dos casos eles não são. Os ativos subjacentes individuais podem ter uma distribuição histórica que não se assemelha à distribuição normal, e uma volatilidade implícita que reflete a visão do mercado também pode ser imprecisa.

Para superar os desafios comuns, considere a nova metodologia de cálculo de probabilidade e também uma introdução de duas novas Probabilidades:

1. Probabilidade histórica.

Toma em consideração a especificidade de cada comportamento histórico subjacente.

2. Probabilidade de teste de estresse.

Usa a magnitude dos movimentos históricos e representa a capacidade do subjacente para realizar certos movimentos sem levar em consideração a direção desse movimento.

Esta metodologia permite o uso de especificidade de cada ativo subjacente. Como um médico disse: "Você tem que tratar os pacientes com base em sua história médica pessoal e não em uma temperatura média no hospital".

Para provar este ponto, usamos o Ez Trade Builder - um produto que permite selecionar um dia em um histórico e depois pesquisar por diferentes estratégias de opções, usando a Probabilidade como critério de filtragem.

Para descobrir qual probabilidade fornece os melhores resultados, é melhor comparar a Probabilidade de teste de estresse com a fórmula One-Size-Fits-All (Probabilidade teórica). Na nossa primeira pesquisa, estabelecemos a Probabilidade Teórica para ser alta e, ao mesmo tempo, maior do que a Probabilidade de Teste de Estresse.

Imagem A: relatório cortesia do EzTrade Builder - Produto da EzTrade, Inc.

Como pode ser visto a partir da tabela (Imagem A) A probabilidade teórica de lucro ("Prob Profit") para esses negócios é superior a 77%. Esta não é uma má probabilidade de considerar para um comércio ... Mas os resultados são desastrosos! Oito em dez negócios estão em perdas significativas.

Esses resultados podem provocar dúvidas quanto à validade do uso da Distribuição Normal e da Volatilidade Implícita nos cálculos de Probabilidade? Absolutamente.

A pesquisa anterior foi baseada em uma análise de dados de uma data. E se quisermos testar esses critérios por um período de tempo? Podemos fazer isso usando o relatório Track Record. Permite visualizar sinais de comércio, gerados por critérios de filtragem, durante um determinado período de tempo.

Imagem B: relatório cortesia do EzTrade Builder - Produto da EzTrade, Inc. Veja relatório completo aqui.

Dê uma olhada nas duas colunas neste relatório (Imagem B):

1. Melhor lucro / perda - Os resultados representam a melhor saída. Estes resultados têm pouca probabilidade de serem alcançáveis ​​... Mas fornecem uma referência para a compreensão da gestão comercial.

2. Último dia de lucro / perda - Os resultados mostram a saída fácil. Esses resultados são aqueles que os comerciantes podem alcançar ao estabelecer o comércio e "não fazer nada" até a expiração.

A linha amarela representa resultados resumidos para o período de análise. No nosso exemplo, se você esperar até o vencimento, os resultados serão uma perda de US $ 40.189. Não é bom ... É uma perda de quase toda a sua conta inicial de US $ 50.000.

Por quê isso aconteceu? Percorra a linha 8 usando o relatório completo. O relatório completo permitirá que você veja muito mais informações, além de repetir a análise para outros negócios neste relatório.

Você pode ver que esse comércio é uma perda de US $ 3.300. Vamos investigar este comércio ainda mais. Clique no símbolo FCX e você verá o Relatório detalhado.

Imagem C: relatório cortesia do EzTrade Builder - Produto da EzTrade, Inc.

Como pode ser visto a partir da tabela acima (Imagem C), a probabilidade teórica é de 81,89%. Eu acho que se alguém lhe ofereceu entrar no comércio que tem quase 82% de sucesso; A maioria dos comerciantes iria levá-lo ... e perder $ 3,300.

Dê uma olhada nas probabilidades de Stress Test (ST), calculadas com base em FCX 1 Ano - 5 anos de história. Eles são cerca de 40%, o que é ainda menor que a probabilidade de adivinhar cabeças ou caudas. Agora, com esta nova informação sobre a probabilidade de sucesso para este comércio, você ainda consideraria levá-lo?

Vamos avançar e tentar entender o que aconteceu. Desloque-se no Relatório detalhado e veja a tabela de volatilidade.

Imagem D: relatório cortesia do EzTrade Builder - Produto da EzTrade, Inc.

O percentil de volatilidade implícita é muito baixo - apenas 12%. Isso significa que o mercado antecipa que este estoque não vai se mover muito em um futuro próximo. Isso também reflete sobre a probabilidade teórica superficialmente alta.

Os resultados - o mercado - a história é errado, o estoque moveu 15 pontos e o comércio perdeu mais de US $ 3000. Se você fizer uma análise semelhante das negociações perdidas neste relatório, você verá o quão importante é assistir a probabilidade de Stress Test.

Quando você está analisando o comércio - você quer "Testar o teste". Em outras palavras, descubra qual é a probabilidade de sucesso, se o estoque se mover contra você.

Essa abordagem de cálculo da probabilidade do Stress Test dá-lhe a oportunidade de evitar erros dispendiosos.

Finalmente, eu quero olhar para o relatório Put Credit Spread Track Record, onde os parâmetros de filtragem são definidos da maneira que permite aproveitar a probabilidade do Stress Test sobre a probabilidade teórica. Este relatório lista os negócios para o período de 2008 a setembro de expiração de 2013. Agora dê uma olhada nos resultados para 2011, você encontrará um lucro de quase US $ 28.000. Compare isso com a perda de US $ 40.000 em nosso relatório de registro de faixa anterior e você verá o poder de usar a probabilidade de Stress Test.

Blog de treinamento SMB.

Como se beneficiar com a Compreensão das Probabilidades de Comércio de Opções.

Muitos que são novos nas negociações de opções ficam entusiasmados quando ouvem sobre trocas de opções que são de "alta probabilidade"! O que eles acham que essas operações de opção geralmente ganham e ganham dinheiro. Assim, um comércio de "baixa probabilidade" deve significar que as chances de ganhar são menores. Mas é mesmo assim tão simples? E por que alguém entraria em um comércio de baixa probabilidade se houver um comércio de alta probabilidade disponível?

As respostas a essas questões de troca de opções devem ser entendidas antes de iniciar suas próximas opções de comércio. Em um artigo de educação do comerciante anterior, discutimos sobre quais probabilidades de opções se baseiam, ou seja, se você não faz absolutamente nada e mantém o comércio até o vencimento, as probabilidades devem funcionar. Então, um comércio de opções de alta probabilidade é considerado automaticamente um bom comércio se decidimos não fazer nada? Vejamos um exemplo.

Se colocarmos um comércio típico de condores de ferro, que é a combinação de um spread curto (de alta) e uma chamada curta (baixa) difundida em um curto ataque de 10 delta, primeiro podemos focar no crédito que receberíamos. Por exemplo, se olharmos para o Russell 2000 a partir de 24 de junho de 2013, um condor de ferro de agosto traria um crédito de US $ 1,65 com spreads de 10 pontos. Então, isso é um "bom negócio"?

Bem, se cada mês tivéssemos recebido o mesmo crédito e ganharmos oito vezes em dez (como as probabilidades deste comércio particular sugerirem, estatisticamente) ganhamos 8 x $ 165 = $ 1320. Então, o que dizer das duas perdas que somos estatisticamente susceptíveis de sofrer?

Estamos arriscando $ 1000 e # 8211; $ 165 = $ 835. Se perdermos o montante total de duas em dez vezes, nossas perdas seriam iguais (US $ 1.670) e, portanto, esse "comércio de alta probabilidade" realmente criaria uma perda durante um período de tempo estatisticamente significante!

Então, se um comércio de opções de alta probabilidade poderia perder dinheiro se não for gerenciado, o que isso diz sobre um "condor de ferro de baixa probabilidade"? A linha inferior é, você tem que olhar para isso de uma perspectiva diferente. Se compararmos as duas estratégias, as principais diferenças são a colocação das greves curtas e do crédito recebido.

Para o condor de baixa probabilidade, você receberá muito mais crédito para o comércio porque as greves curtas estão muito mais próximas do dinheiro. Isso lhe dá mais dinheiro para ajustar seu comércio, enquanto um condor de alta probabilidade em muitos casos requer capital adicional para ajustar o comércio.

E falando de ajuste, quando você troca opções, raramente, basta colocar um comércio e sair, mantendo até a expiração. Nós quase sempre temos um plano para ajustar ou sair antes de nos machucarmos. Este plano altera substancialmente o significado das probabilidades do comércio.

Uma maneira significativa de olhar para o termo "alta probabilidade" é pensar nisso a partir de uma perspectiva de ajuste. Assim, um comércio de alta probabilidade tem uma maior probabilidade de que não precisará de ajuste versus um comércio de baixa probabilidade. Essa é realmente a principal diferença.

Conforme mencionado anteriormente, temos regras e planos sobre como gerenciar esses negócios e, por isso, você não deve assumir que um condor de baixa probabilidade tenha menor chance de fazer dinheiro. De fato, muitos comerciantes que começam com o comércio de condores de alta probabilidade acabam preferindo trocar condores de baixa probabilidade devido à flexibilidade de ajuste que eles oferecem, devido ao maior crédito inicial.

Portanto, não se deixe enganar com o termo "alta probabilidade", pois as chances são de que não está refletindo a chance de você ser rentável ao longo do tempo em contraste com um comércio de "baixa probabilidade". É tudo sobre seu plano de ajuste e gerenciamento de riscos.